Compromisso que
impulsiona
o futuro
Relatório Anual 2024
Investimentos
Mensagem do Diretor de Investimentos
A CargillPrev segue comprometida em manter uma gestão criteriosa e estratégica, com foco na preservação de capital e na identificação de oportunidades que possam agregar valor aos nossos participantes. Como administradores do patrimônio de aposentadoria, temos a responsabilidade de garantir não apenas segurança no presente, mas também sustentabilidade no longo prazo, assegurando que os investimentos sejam geridos dentro das normas legais, com equilíbrio entre riscos e retornos, principalmente em momentos de crise.
Importante lembrar que os participantes dos planos CargillPrev contam com cinco opções de Perfis de Investimentos para alocar seus recursos de acordo com os seus objetivos individuais e aversão a riscos: Super Conservador, Conservador, Moderado, Arrojado e Super Arrojado, além do Ciclo de vida. Cada carteira tem riscos específicos de acordo com seus objetivos, tipos de ativos, benchmarks e perspectivas de retorno.
Cenário econômico 2024
O ano de 2024 foi marcado por um cenário econômico desafiador, tanto no Brasil quanto no exterior. Iniciamos o ano com expectativas otimistas, impulsionadas pela perspectiva de controle inflacionário e cortes de juros nas principais economias. No entanto, ao longo dos meses, a resiliência da inflação, especialmente no setor de serviços nos EUA e na União Europeia, e a incerteza quanto ao soft landing da economia americana trouxeram volatilidade aos mercados globais.
Os principais Bancos Centrais mantiveram uma postura cautelosa, postergando o início do ciclo de cortes de juros e reavaliando suas estratégias à medida que novos dados econômicos emergiam. Nos mercados acionários, vimos momentos de euforia e correção, com os índices americanos acumulando ganhos impulsionados pelo otimismo em relação ao setor de tecnologia, enquanto o Ibovespa enfrentou desafios diante do cenário doméstico.
No cenário interno, o relatório Focus de 12/01/2024 indicava uma perspectiva confiante do mercado para o ano: Taxa Selic de 9%; IPCA em 3,87%; Dólar em R$ 4,95 e PIB de 1,59%. No decorrer de 2024, esse cenário foi se desgastando por altos gastos do governo, atritos do governo com o Banco Central, pacote de corte de gastos insuficiente, impacto de efeitos climáticos na produção de alimentos e juros altos no exterior. Como consequência, o relatório Focus de 06/12/2024 já apontava para uma taxa Selic no patamar de 12%, IPCA em 4,84%, Dólar em R$ 5,95 e PIB de 3,39%.
No Brasil, a trajetória econômica sofreu reveses ao longo do ano, refletindo a combinação de fatores internos e externos. O otimismo do início de 2024 foi gradualmente substituído por preocupações com a política fiscal, o impacto de juros elevados e a deterioração da confiança do investidor. Isso resultou em uma reprecificação dos ativos locais, deslocando recursos para alternativas mais conservadoras e reforçando a demanda por proteção cambial.
Em relação aos principais índices de mercado em 2024, destacam-se o CDI, com 10,88%, IFIX com -5,89%, o IBOVESPA, com -10,36%, o SMLL, com -25,03%, o MSCI WORLD (BRL), com 49,65%, o IMA-B, com -2,44% e o Dólar, com 27,91%.
Expectativas 2025
Para 2025, o cenário permanece desafiador, exigindo cautela e adaptação diante das incertezas políticas e econômicas. Seguimos atentos às movimentações do mercado e às mudanças estruturais que definirão os próximos passos do ambiente de investimentos, sempre guiados pelo nosso compromisso com a proteção e o crescimento sustentável do patrimônio dos nossos participantes.
Agradeço a confiança de nossos participantes e reforçamos nosso compromisso com uma gestão responsável e orientada à geração de valor em um ambiente dinâmico e desafiador.
Alexandre Muniz – Diretor de Investimentos – AETQ