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Este é o boletim de investimentos da CargillPrev, contendo os principais acontecimentos no mercado no mês de outubro de 2025.

Boa leitura!

Nos EUA, o FOMC reduziu a taxa de juros para 3,75%~4% na reunião de outubro, considerando os sinais de fragilização no mercado de trabalho ao longo do ano, mesmo com a inflação seguindo elevada. Em setembro, o CPI registrou um aumento de 0,3%, com destaque para o aumento do preço da gasolina (4,1%). De acordo com a ADP, o setor privado dos EUA retraiu em 32.000 empregos no mês de setembro. A maior perda veio do setor de lazer/acomodações (-19.000) e o maior ganho foi dos setores de educação e saúde (33.000).

As Bolsas dos EUA fecharam novamente em alta, apesar de os índices indicarem uma leve desaceleração. Os principais fatores para o desempenho positivo foram o corte de juros pelo FOMC na reunião de outubro, certo otimismo sobre os investimentos das BIG Techs em IA e a trégua na Guerra Comercial entre os EUA e China. Os índices, em dólar, tiveram o seguinte desempenho: S&P 500: 2,26%; Dow Jones: 2,51% e Nasdaq 100: 4,77%.

A inflação da Zona do Euro (HICP) de setembro foi de 2,2% anualizada, com as maiores pressões inflacionárias vindas do setor de serviços. Já os preços da energia apresentaram queda. Na reunião de outubro, o Comitê do BCE decidiu manter a taxa de juros no patamar atual. A autoridade financeira destaca incertezas provenientes de disputas comerciais globais e tensões geopolíticas.

No cenário interno, o IPCA registrou 0,48% em setembro, um aumento de 0,59 p.p. em relação a agosto (-0,11%), mas abaixo da expectativa do mercado (0,52%). O acumulado do ano alcançou 3,64%, e a variação em 12 meses, 5,17%. Houve um aumento drástico na energia elétrica residencial (10,31%), decorrente do fim do Bônus de Itaipu e permanência da bandeira tarifária vermelha patamar 2. Houve alta nos Transportes (0,01%), reflexo do aumento de preço dos combustíveis (0,87%).

Apesar da redução das expectativas inflacionárias, o mercado de capitais brasileiro prevê o início dos cortes de juros pelo COPOM somente em dezembro deste ano ou em janeiro de 2026. Sobre o mercado de trabalho, a taxa trimestral móvel de desocupação segue estável em 5,6%, pelo terceiro mês consecutivo.

Em relação aos principais índices de mercado no mês de outubro, destacam-se o CDI, com 1,28%, IFIX com 0,12%, o IBOVESPA, com 2,26%, o SMLL, com 0,43%, o MSCI WORLD (BRL), com 3,20%, o IMA-B, com 1,05% e o Dólar, com 1,24%.