Programa Novo Tempo 
Prezado participante,
Este é o boletim de investimentos da CargillPrev, contendo os principais acontecimentos no mercado no mês de outubro de 2024.
Boa leitura!
Nos EUA, espera-se que o FOMC decida por cortar a taxa de juros em 0,25 ponto percentual, para o intervalo de 4,5% a 4,75% ao ano. Essa intensidade menor no corte pode ser justificada por dados positivos no mercado de trabalho e por uma aparente estabilização na inflação. Nesse contexto, a inflação americana, medida pelo CPI, teve alta de 0,2% pelo terceiro mês consecutivo e os custos de moradia e alimentos contribuíram de forma positiva para a alta. O nível de desemprego caiu 0,1%, ficando no patamar de 4,1% no mês de setembro. Houve um acréscimo de 254 mil pessoas nas folhas de pagamento (payroll).
As Bolsas dos EUA apresentaram um desempenho negativo por diversos motivos, mas especialmente pela proximidade das eleições e pela incerteza quanto aos rumos da política fiscal. As empresas de tecnologia tiveram resultados abaixo do esperado pelo mercado. (S&P 500: -0,99%; Nasdaq 100: -0,85%; Dow Jones: -1,34%).
Na Europa, o BCE optou novamente por reduzir suas taxas de juro em 0,25%. A inflação da Zona do Euro foi de 1,7% em setembro e espera-se 2% em outubro, em números anualizados. O maior impacto na inflação se originou do setor de serviços e alimentos, álcool e tabaco. Projeções do BCE apontam para uma inflação mais elevada nos próximos meses devido aos aumentos salariais.
No Brasil, o IPCA de setembro foi de 0,44%, impactado em grande parte por fatores climáticos. A estiagem prolongada influenciou a alta do item energia elétrica residencial, por conta do aumento da bandeira tarifária de verde para vermelho (5,36%) e do grupo de alimentação e bebidas (0,50%). Além disso, a estiagem e as queimadas afetaram drasticamente o preço da carne bovina, da laranja, feijão e outros alimentos.
O relatório FOCUS manteve a previsão da taxa Selic em 11,75% até o fim do ano. A manutenção da previsão é fundamentada pelo contínuo aquecimento da economia e queda no desemprego para 6,4%. O mercado aguarda o plano de cortes de gastos do governo para o próximo mês, para contribuir no esforço fiscal de cumprimento do arcabouço.
Em relação aos principais índices de mercado, no mês de setembro destacam-se o CDI, com 0,93%, IFIX com -3,06%, o IBOVESPA, com -1,60%, o SMLL, com -1,37%, o MSCI WORLD (BRL), com 3,89%, o IMA-B, com -0,76% e o Dólar, com 6,05%.
Confira como foi a performance dos índices de mercado, considerando a atual alocação de cada Perfil de Investimento por classes de ativos.
CLASSES | RENDA | RENDA | MULTIMERCADO | EXTERIOR |
SUPER CONSERVADOR | 100,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
CONSERVADOR | 91,3% | 0,0% | 6,2% | 2,5% |
MODERADO | 75,5% | 11,2% | 8,3% | 5,0% |
ARROJADO | 60,5% | 24,3% | 10,3% | 4,9% |
SUPER ARROJADO | 44,3% | 37,0% | 10,8% | 7,9% |
TOTAL CARGILLPREV | 83,5% | 7,4% | 5,9% | 3,1% |
ÍNDICES DE MERCADO | CDI | Ibovespa | IHFA | Barclays com hedge |
OUTUBRO/2024 | 0,93% | -1,60% | 0,29% | -1,35% |
O resultado acumulado está positivo e com retorno real acima da inflação, apesar da volatilidade do mercado dos últimos meses, que impactou diretamente os perfis com maior diversificação nas classes de ativos.
Consolidado | Outubro/2023 | RETORNO ACIMA | PERCENTUAL DO CDI |
SUPER CONSERVADOR | 10,59% | 5,84% | 96,50% |
CONSERVADOR | 9,08% | 4,32% | 82,69% |
MODERADO | 9,66% | 4,90% | 87,95% |
ARROJADO | 9,83% | 5,07% | 89,52% |
SUPER ARROJADO | 10,59% | 5,83% | 96,44% |
Desde o início do ano, temos feito compras de NTN-B’s em diversas tranches para aproveitar o preço médio das taxas, e a partir de maio, quando as taxas se tornam mais atraentes, aumentamos ainda mais a posição e passamos a reduzir a parcela de bolsa dos portfolios, essa estratégia protegeu as carteiras de perfis com mais diversificação durante este período.
Todo mês uma nova análise de investimentos. Acompanhe nosso boletim e aproveite.
Até a próxima,
Alexandre Muniz
Diretor de Investimentos CargillPrev
