Prezado participante,

Este é o boletim de investimentos da CargillPrev, contendo os principais acontecimentos no mercado no mês de janeiro de 2025.

Boa leitura!

Nos EUA, o FOMC decidiu unanimemente por manter a taxa de juros no intervalo de 4,25% a 4,5% ao ano. O Comitê sinalizou que o quadro econômico é incerto e que irá reagir de acordo com o cenário internacional, com as condições financeiras e do mercado de trabalho. Conjuntamente, irá considerar as pressões e expectativas inflacionárias. O CPI teve alta de 0,4% em dezembro, puxado por custos de energia, moradia, alimentos e foodservice. O PCE apresentou alta de 0,3% em dezembro e foi pressionado principalmente pela gasolina, transporte, serviços, veículos (incluindo peças) e atividades recreacionais. O nível de desemprego reduziu ligeiramente, para 4,1% e o payroll foi de 256.000, no mesmo período.

As Bolsas dos EUA sofreram um grande impacto decorrente das Big Techs, mas conseguiram se recuperar ao longo do mês, com a aproximação da temporada de balanços. O DeepSeek (IA chinesa), ao que tudo indica, foi desenvolvido por uma fração do custo das IA’s norte-americanas mais difundidas e apresenta funcionalidades similares, o que colocou os mercados em alerta.

A inflação da Zona do Euro foi de 2,4% no mês de dezembro, em números anualizados. O maior impacto na inflação se originou do setor de serviços, seguido por alimentos, álcool e tabaco.

No Brasil, o IPCA de dezembro foi de 0,52%, 0,13 p.p. maior do que o de novembro (0,39%). O índice acumulou alta de 4,83% em 2024, ficando acima do teto da meta. Os impactos mais relevantes no ano vieram dos grupos Alimentação e Bebidas (7,69% em 12 meses), Saúde e Cuidados Pessoais (6,09%) e Transportes (3,30%). Esses grupos foram responsáveis por 65% da inflação no período. Os itens individuais com maiores impactos no ano foram a Gasolina (9,71%), Plano de Saúde (7,87%), Refeição Fora do Domicílio (5,70%) e Café Moído (39,60%). As passagens aéreas (-22,20%), Tomate (-25,86%) e Cebola (-35,31%) ajudaram a puxar o IPCA para baixo. Os diferentes efeitos climáticos ao longo do ano contribuíram de forma significativa para a elevação dos preços de diversos alimentos.

O COPOM elevou a taxa Selic para 13,25% em janeiro, considerando o dinamismo interno e dúvidas sobre o ritmo de desinflação nos EUA. A expectativa ainda é de um contínuo aperto monetário, dada a desancoragem das expectativas de inflação projetadas pelo mercado (relatório FOCUS e projeções do COPOM).

Em relação aos principais índices de mercado no mês de janeiro, destacam-se o CDI, com 1,01%, IFIX com -3,07%, o IBOVESPA, com 4,86%, o SMLL, com 6,11%, o MSCI WORLD (BRL), com -2,58%, o IMA-B, com 1,07% e o Dólar, com -5,85%.

Confira como foi a performance dos índices de mercado, considerando a atual alocação de cada Perfil de Investimento por classes de ativos.

Todo mês uma nova análise de investimentos. Acompanhe nosso boletim e aproveite.

Até a próxima,
Alexandre Muniz
Diretor de Investimentos CargillPrev